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破解融资难题“补血”科技型中小企业

时间:2014-04-25来源:中国中小企业协会作者:中国中小企业协会

 

日前,贵州省首支天使投资基金——贵阳市天使投资基金设立,资金总规模为1亿元,重点为我市高新技术产业等领域的初创期企业“补血”。

该基金设立后,贵州省、贵阳市创业投资服务体系已比较完整,有天使投资基金、风险投资(VC)、私募股权投资(PE),能为初创期、发展期、扩展期、成熟期及Pre-IPO(上市前投资)各个时期的企业提供投融资服务。

据了解,自2008年贵州省、贵阳市组建贵州省科技风险投资有限公司、共建科技金融投融资体系以来,发起设立了13家科技金融服务机构,本地科技金融专营机构为主的核心服务圈不断充盈。同时与中国风险投资公司、国家开发银行、本地商业银行等机构建立了战略合作伙伴关系,形成外延增值服务圈,在全省范围内已初步形成了服务手段多样化、服务阶段全程化,参股机构为核心、合作机构为外延的“资金”与“智力”相结合的科技金融服务体系。

截至2013年12月,省风投公司及各参股机构累计为新材料、装备制造、信息技术、现代医药、特色农业等领域的300余家中小企业提供融资服务达91亿元,不少企业已上市逐鹿资本市场。

科技金融“补血” 科技中小企业快速成长

最近,在招商证券的帮助下,贵州汇通华城股份有限公司在忙着做尽职报告(即对特定法律主体资产情况的调查说明书),准备非上市股份公司代办股份转让系统(即新三板)的申报材料。而在6年前,汇通华城还处在“生死边缘”。

挽救公司于危难之际,帮助公司步入上市轨道,这么多年来,要是没有省风投公司的帮助,我们不可能有如今的发展。”汇通华城行政总监梅世云感慨。

成立于2002年的汇通华城通过自主研发掌握了中央空调节能控制的大部分核心技术,是该领域国内首家节能服务企业,平均节能效率达到29.6%,高出国家平均标准3倍多。

当时节能还不是明显的需求,为了开拓市场,我们采用EMC销售模式。”梅世云介绍,企业免费为客户提供和安装设备,只在约定的投资回收期内分享客户一定比例的节能效益,投资回收期结束后设备便无偿给用户。在接下来的3年内,汇通华城打通了全国27个省、市的市场,在2004年实现了4000万元的销售收入,成为行业的龙头老大。

然而前景大好的汇通华城却在2005年陷入举步维艰的境地。2005年担保公司南方汇通股份有限公司由于经营原因不能再提供融资,并要求企业在3年内偿还5000万元的融资款。

“EMC是‘投资性销售模式’,需要垫资,而我们的运转资金主要是银行贷款,没有贷款拓展新市场,收入还要用于还款,资金缺乏让企业举步维艰。”梅世云说,到2008年企业产值一度下滑到3000万元。

正在此时,省风投公司向产业发展前景好、技术人才实力强的汇通华城抛来了“橄榄枝”,股权投资400万元,同时提供担保帮企业获得贵阳银行1000万元的贷款。

资金就是企业的血液,有了这笔资金为企业‘输血’,没有后怕,企业又活了起来。”梅世云说,“投资后省风投公司认为企业的问题主要是销售策略不当,EMC销售模式需要企业投入大量资金,企业压力大,一旦资金紧张,企业发展就会停滞。”

在省风投的协助下,汇通华城调整销售策略,降低EMC销售规模,扩大直接销售规模。企业有省风投公司每年1000万元以上的融资,“两条腿走路”提高了资金使用效率,2009年就成功实现扭亏为盈,并得到快速成长,2012年实现销售收入1亿元、利润1800万元,从2011年到2013年每年的销售收入和利润的增长幅度都保持在30%以上。

省风投对企业规范管理也给了很多帮助。”梅世云说,企业2010年开始准备上市,省风投帮助完成股份制改造,还推荐与招商证券合作,目前正准备申请“新三板”。

增值服务“护航” 企业上市逐鹿资本市场

虽然目前企业还未‘解禁’不能进行股票交易,但‘新三板’挂牌成功企业就能逐鹿资本市场,拓宽融资渠道,还能帮企业提升品牌价值、实现股东价值。”贵州东方世纪科技股份有限公司财务总监李达说。

今年1月24日,“新三板”正式开闸,东方世纪成为贵州两家成功挂牌的企业之一。从当初利润只有十几万元到现在利润超过1100万元的上市企业,省风投公司是东方世纪发展背后一个有力的“推手”。

成立于2000年的东方世纪主要从事防洪减灾服务,但到2009年公司利润仅有11.5万元。“在发展前景很好的产业,企业一直希望能扩大规模,但缺乏资金。”李达说。此时,省风投公司向企业投资了150万元,还为企业提供担保获得了300万元的银行贷款。2010年到2012年间,省风投公司参股企业鼎信博成创业投资有限公司、贵阳高新万融科技小额贷款有限责任公司为企业提供超过1200万元的资金。

通过注资,不仅解决了企业短期流动资金紧张的问题,还使得企业能够快速成长。”李达说,规模逐渐壮大的东方世纪在2011年启动上市。

企业要上市,需要解决的主要问题就是历史沿革与管理构架的问题。”李达说,省风投公司帮助企业进行规范管理,还为企业引进券商,确定了“新三板”上市计划,并制定了上市股改方案。

东方世纪是轻资产的专业技术型公司,人才是企业的核心竞争力,主要以水利软件和系统集成为主要业务,需要既懂水利专业又懂计算机编程的复合型人才,人才培养成型的时间较长,省风投公司认为企业最大的风险是“人才短缺”

为此,省风投公司提出了“通过各种渠道引进人才,通过股权激励留住人才,通过业务扩张培养人才”的风险防范措施,并多次向企业对剑专业技术人才并得到企业重用。而企业也实行股权激励,让技术骨干、管理骨干都享有公司股权以留住人才。

据了解,挂牌“新三板”后,东方世纪制定了“三步走”的发展步骤,将用2至3年的时间,通过并购的形式以快速提升企业的专业能力;开拓周边5省市场,在主要地区建立销售网络。

通过并购拓展业务、开拓省外市场都需要大量的资金,科技金融机构具有资金优势,而且在控制风险方面更有经验,以后会在这方面开展更多的合作。”李达介绍,公司能上市省风投公司为企业做了不少服务,在2012年便为企业制定了关于水利设计业务的收购方案,未来也会和省风投公司在并购方面开展更多的合作。

创投担保小贷 一体化融资服务助发展

经济的发展依靠科技推动,而科技产业的发展需要金融的强力助推。通过构建和完善全省科技投融资体系,能加速科技成果转化和产业化,支持科技型中小企业发展壮大。”贵州省科技厅条财处处长田维明说。

2008年贵州省、贵阳市开始共同组建贵州省科技风险投资有限公司、共建科技金融投融资体系,从省、市级应用技术研究与开发资金当中拨入科技风险投资资金,充分发挥地方财政资金的引导作用,积极争取中央财政资金、吸纳省内外社会资金累计超5亿元,发起设立了13家科技金融服务机构,包括创业投资机构8家、创业投资管理机构2家、科技担保机构2家、科技小额贷款机构1家,各机构资本总规模为11.5亿元,基本形成了可持续、多元化的投入格局。

银政合作是搭建科技贷款合作平台的重要方式,通过建立科技担保、科技小额贷款、科技企业贷款贴息和科技贷款银行风险补偿机制,能为科技型企业的快速成长提供可持续的金融服务。”田维明介绍,通过与中行、交行和国开行贵州分行签订银政战略协议,建立“四台一会”的机制,与中行贵州分行合作基础上成立首家省级科技银行等,已形成比较完善的信用环境。

同时,通过与中国风险投资公司、硅谷天堂投资管理公司、复旦大学、中国风险投资研究院、中国银行及本地商业银行等机构建立战略合作伙伴关系,在发起基金、项目推荐、融资担保、企业上市辅导等方面开展战略合作,形成了外延增值服务圈。

依托高素质的人才团队、日益完善的融资增值服务,根据中小企业不同阶段的融资需要,省风投公司及参股机构形成了‘风险投资、项目担保、小额贷款、咨询诊断’一体化融资服务体系,能为企业从种子期、成长期到上市期进行全阶段化服务。”省风投公司总经理李波介绍说,目前,以参股机构为核心、合作机构为外延的“资金”与“智力”相结合的科技金融服务体系已不断完善。

据介绍,截至去年底,省风投公司及各参股机构累计为300余家中小企业提供融资服务达91亿元,绝大多数企业均获得了不同程度的发展。

对比38家被投资企业的年销售规模,年销售规模增长幅度在100%以上的企业有15家,年销售规模超亿元以上的企业由投资最初的1家增至8家。”李波介绍,从培育企业的发展规模来看,形成了以众多初创期、成长期科技型企业为基石、部分优强企业冒尖的“金字塔”结构。

受益于科技金融服务,汉方制药、同济堂制药、中黔电气、威门药业已分别在香港证交所、纽约证交所、上海股权托管交易中心、“新三板”上市或挂牌,贵州航宇科技股份有限公司等企业也在积极准备上市。 









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